英国论坛
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兔年终始，华尔街再遭冲击。2023年1月17日，美国六大行2022年四季度财报悉数发布。受利率回升、经济放缓等要素影响，多家大型投行和典质存款业务营收降落，拖累了其总体事迹。
六大行业季表示分化，从营收方面来看，摩根大通、美国银行、花旗团体的营业支出分别同比下跌18%、十一%、6%，富国银行、高盛、摩根士丹利的营业支出分别降落6%、16%、十二.2%。从利润方面来看，摩根大通、美国银行的净利润分别同比增长6%、2%，花旗团体、富国银行、高盛、摩根士丹利的净利润分别同比降落21%、50%、66%、40%。
因为华尔街大行的业务触及美国经济的各个方面，因此其财报数据被视为美国经济的“风向标”。
投行业务“北风凛冽”
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财报数据显示，2022年四季度，摩根大通、富国银行、美国银行、花旗的净利息支出分别同比下跌48%、45%、29%和23%。与之相对于，去年同期，高盛的投行业务营收同比增加48%至18.7亿美元，摩根士丹利的投行业务营收同比降落49%至十二.5亿美元。关于投行业务，摩根大通、美国银行和花旗团体的营收均比一年前增加一半以上。
作为六大行中最依赖典质存款业务的银行，富国银行2022年四季度房贷支出同比增加57%。该行近日表现，正在大幅缩减其房贷业务，以专一于现有客户。
另外，德意志银行投行业务支出同比下滑58%，其余华尔街大行的投行部门也一样在去年遭受了事迹“惨败”。
其中，摩根士丹利投行业务较去年同期锐减55%至十二.8亿美元，花旗投行支出更是骤降64%至6.3亿美元，摩根大通投资银行业务支出也降落43%，至17亿美元。
有剖析师以为，投行业务支出的锐减次要受去年企业IPO与并购买卖低迷的影响。过来一年，因为美国通胀数据高企、美联储疾速加息，基准利率已从3月份的接近于零，上调至目前的3.00%至3.25%区间。另外，市场关于美国2023年经济衰退预期不减，微观环境疲软。彭博汇编数据显示，寰球并购在第三季度下滑，美国的并购买卖量暴涨近63%。
经济前景不明致使企业推延或勾销IPO方案，借贷本钱回升又致使企业并购流动大幅增加。华尔街大行来自并购和IPO承销和征询的支出大幅降落。
激增坏账拨备应答经济衰退
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为应答衰退危险，多家大行新增坏账拨备。所谓坏账拨备，是指银行对将来可能产生的应收账款坏账损失，在财务报表中予以反应的处置办法。
2022年四季度，摩根大通坏账拨备减少了近一倍，至14亿美元，这是自2020年二季度以来的最大范围的筹备金减少。美国银行的信贷损失拨备则升至十一亿美元，高于预估的10.2亿美元，该行于2021年同期释放了4.89亿美元的坏账拨备金。
摩根大通经济学家预计，美国经济将在往年四季度堕入衰退，届时美国失业率可能达到4.9%。据牛津经济钻研院预测，美国经济将在二季度堕入衰退。“这是由美联储保守的压缩周期和金融市场拖累而诱发的。更高的借贷本钱会给企业的利润、招聘和投资带来压力。消费者也将感触到失业率回升和适度储蓄增加的影响。”
不只如斯，作为新兴产业的代表，美国科技行业正迎来一轮裁员潮。市场钻研机Challenger的数据显示，2022年，美国科技行业全年总共裁员9.7万人，该行业裁员人数同比增长了649%。华尔街大行的投行部门遭受事迹“惨败”，同样成为了此次裁员降薪潮的“重灾区”。瑞士信贷、巴克莱银行、纽约梅隆银行和花旗团体也增添了买卖员的数量。据统计，华尔街银行近几个月来已裁员超过1.5万人。
再从消费者角度来看，美国度庭的债权总额早在2022年三季度末达16.5万亿美元，刷新历史纪录，当季度信誉卡透支余额增速创20多年的新高。从贷款角度来看，美国居民储蓄贷款占可安排支出的比重曾经从疫后最高时的33.8%降至2022年10月的2.3%，处于2005年以来的新低。
剖析师以为，由于美国各经济主体的资产负债表中没有泛起显著失衡：家庭资产负债表整体情况良好，非金融企业资产负债表也很安康，州和中央政府现金富余。个别而言，自1948年以来，每次衰退都与资产负债表冲击相干。但值得留意的是，经过激增坏账筹备以应答经济衰退是十分理智的。
